2021年10月30日

欧元/美元(EUR/USD):欧洲央行之后,美联储会议之前

  • 上一期关于欧元/美元汇价的评论,我们的题目是“仍处于不确定状态”。这一点,在上周的波动中得到了印证。该货币对以1.1643开盘,跌至1.1581后上升至1.1691,而后又以新一轮下降势头结束了一周的波动,这次汇价降到了1.1560。

    上一周的主要经济事件,是欧洲央行的例会。正如我们之前预计的那样,此次会议仍将利率政策维持在0%不变。因此,欧央行管理层关于货币政策方面的评论就显得尤为有意义。自从美联储与英国央行宣布了他们各自关于缩减货币刺激计划开始时间的大致轮廓后,投资者也很想听到欧洲央行对于这方面的表态。然而……他们什么也没有得到:该监管机构这次的新闻稿只是9月份内容的重复。

    据彭博社内部消息,目前欧洲央行管理委员会成员之间存在分歧。 最首要的,就是对于即将到来的通货膨胀程度的评估。欧洲央行主席拉加德(Christine Lagarde)曾信心满满地表示,通货膨胀近期上升至3.4%只是一个暂时现象,但并不是所有人都这么认为。并且相较于德国28年的通胀峰值(4.6%)和西班牙37年通胀峰值(5.5%),他们更显得不太确定。这位央行行长曾表示分析结果并没有证实2022年有提高利率的必要,这也令他们感到怀疑。

    所有这些都让投资者感到,至少在2022年底至2023年初之前,欧洲央行都不会开始实施货币刺激计划的缩减政策。在这种背景之下,欧元价格本应大幅走跌。然而,当我们看过走势图就会发现,欧元/美元汇价出现猛增:10月28日,欧元/美元汇价暴涨110点。很让人意外,但这的确是真的!

    其主要原因在于来自美国的宏观经济数据,这些数据是在欧洲央行行长新闻发布会开始的同时公布的。根据初步估计,美国第3季度GDP为2.0%,不仅低于上期的6.7%,也低于预期值2.7%。美国经济增长率从12.2%下降至4.9%。这些数据缓和了投资者的乐观情绪,令美元走软,DXY美元指数从93.86降至93.33,道琼斯和标普500指数也几乎回到了历史高点水平。不断下跌的天然气和煤炭价格,也对美元产生了影响,降低了欧洲能源崩溃的可能性。

    到10月29日星期五、本周收盘时,美元不仅收复了失地,还将欧元/美元汇价推低至三周来的低点水平。在下周例会到来之前,美联储发布了经济《褐皮书》、即美国经济状况报告,在这之后投资者的定位就成了关键。道明证券(TD Securities)分析师解释说:“随着美联储采取行动减少资产购买规模以及降低灵活性(这可能是未来政策的一个关键性特征),美元的风险/回报率将变得更加积极。”

    同时,风险资产月度上涨、英镑收益率升至1.672%(这是自5月份以来的最高水平),以及美国良好宏观经济数据(9月份个人消费支出(PCE)上升3.6%,与8月份持平。)等方面,也对美元产生了积极影响。但欧元区数据结果再次令投资者感到焦虑,其显示通胀加速,GDP增长急剧放缓。

    尽管过去几周欧元/美元汇价的波动,令日线上100%趋势指标均指向下跌。但振荡指标方面,还是因这些波动产生出一定程度的混乱:只有40%的振荡指标指向下跌,30%指标显示上涨,还有30%的指标显示横摆走势。专家之中也没有形成统一的意见。30%的人认为汇价会上涨,55%的人认为会下跌,还有15%的人倾向于侧移动。支撑位分别在1.1520、1.1485、1.1425和1.1250。阻力位分别在1.1580、1.1625、1.1670、1.1715、1.1800和1.1910。

    至于重要的经济事件以及宏观经济数据,未来一周,我们将会看到很多。11月1日星期一,将公布德国零售业销售额以及美国ISM商业活动指数。11月3日星期三,公布美国服务业ISM指数以及有关失业率情况的ADP报告。同一天,还有关键性经济事件——美联储会议也将举行,其中将知晓利率政策以及美联储高层对货币政策的表态。还有,欧洲央行行长拉加德定于周三、周四进行的讲话内容。

    跟以往一样,每个月的第一个星期五(即11月5日),将公布美国劳动力市场的统计数据,其中包括重要经济指标NFP,即美国农业部门以外新增就业岗位数量。欧元区零售业销售情况数据,也将在这一天公布。

英镑/美元(GBP/USD):美联储和英国央行会议召开之前

  • 英国消费者价格指数(CPI),反映的是构成英国居民消费篮子的商品和服务零售价格表现,它也是衡量通胀情况的关键指标。该指数9月份为+0.3%(预期值为+0.4%、8月份指标为+0.7%)。与去年同期相比,英国CPI增长+3.1%(预期值为+3.2%,8月份为+3.2%)。尽管指标显示9月份通胀放缓,但分析师预计,由于能源价格高企,公用事业收费和部分增值税上调,10月份通胀加速将大幅加快。

    未来一周,不仅会举行美联储会议,英国央行例会也将举行(该会议定于11月4日)。一些专家表示,9月份通胀增速放缓,不大可能会迫使英国央行在未来数月内停止上调关键利率(目前基准利率为0.1%)。

    滞胀风险,加上GDP增长表现疲软以及高通胀,这些对于仍在承受退欧压力的英国经济来说是非常危险的。英国央行专家表示,到2022年4月份,年度通胀率加速将达到5%左右,而到2022年底将降至2%的目标水平。这是一个非常快的速度,而且该央行行长贝利(Andrew Bailey)最近表示,在这样的通胀情况下,可能有必要采取行动,以比原计划更快的速度加息。

    现在,有许多投资者都认为,英镑利率很可能会在2021年底前达到0.45%,到2022年6月达到0.95%,这会使英镑走强。然而,在目前上不达标的情况下,事情并非如此简单,削减货币刺激计划可能会导致英国经济恶化、危机加剧、英国居民生活水平下降。英国国家统计局公布的英国零售业销售额(不包括燃料),连续三个月同比下降0.9%至2.5%,这表明人们已经开始存钱了。

    过去一周半的数据显示,英镑/美元从9月30日开始的看涨势头已枯竭。由于受与欧元/美元汇价相同因素的影响,英镑在一个月后以1.3685收盘。

    市场将对美联储和英国央行关于量化宽松缩减计划作何反应,目前仍然是个谜。但可以肯定的是,当周三、周四,这两家监管机构会议召开后,一定会出现非常有趣的高波动性。与此同时,40%的专家押宝空头会赢,30%的人以及日线上图形分析都支持看多,其余30%的专家持中立立场。

    多达50%的振荡指标显示中性灰色。其余振荡指标则均分成两派:25%呈红色,25%呈绿色。在日线上趋势指标中,显红色的指标占有明显优势,比例为80%。支撑位分别在1.3765、1.3675、1.3600、1.3575、1.3525和1.3400。阻力位和多头的目标分别在1.3725、1.3770、1.3810、1.3835、1.3900和1.4000。

美元/日元(USD/JPY):日元有自己的路

2021年11月1日—11月5日外汇与加密货币行情预测1

  • 过去两周半的走势图显示,美元/日元的上行势头也已经枯竭。就英镑/美元而言,在兑英镑汇价中,自9月底以来,美元一直走软,而兑日元,却相反地一直走强。

    对投资者来说,日元是安全的避风货币。从逻辑上讲,日元最近的走软,符合日元汇率与风险偏好增长之间稳定反向关联关系。还应该补充的是,致使日元走软的另一个触发因素是由于能源及金属价格飙升使得日本贸易平衡向进口倾斜。当然,我们也不能忽视美国国债收益率——这个能够影响美元/日元报价的重要因素。不过,这也与市场的风险厌恶情绪直接相关。

    10月20日,美元/日元刷新了它四年来的高点水平,汇价升至114.70,这也正是它在2017年11月份时达到的水平。在此之后,多头的热情消退,汇价开始走跌,最终上周收盘于113.65。

    在这个阶段,70%的分析师预计,该汇价将先回落至113.00,然后在11月底前跌至111.00=112.00。其余30%专家则持相反观点,他们预计该货币对将刷新多年来的高点水平,升至115.00-116.00区域。

    阻力位在114.35、114.70和115.50,多头的长线目标是2016年12月的高点118.65。最近的支撑位分别在113.85、113.40和113.25,然后是112.00和111.65。

    关于未来一周将要发生的经济事件,将于11月2日星期二公布的日本央行货币政策委员会会议,是值得关注的。不过,市场对这个事件的反应很可能会相当平静。尤其因为此次会议与美联储会议仅相隔一天,而美联储会议是所有投资者和投机商关注的焦点。

加密货币:以太坊高点再创新纪录

  • 比特币在10月20日创下的66,925美元记录,至今仍未被打破。随后即将到来的修正带来了一场“牛”与“熊”之间的激烈之战。最终的结果证明两股力量势均力敌。于是,在经过57,590-63,645区域的摇摆之后,9月29日星期五,汇价又回到了与7天前差不多的位置,价格达到62,000美元。加密货币总市值还保持在2.6万亿美元不变,但比特币所占份额却略有下降:其主导价格指数从45.94%下降至44.15%。这是因为资本已向替代币流入,首先流向的是以太坊。过去一周,以太坊占比从18.72%上升至19.61%。加密恐惧&贪婪指数仍处于“贪婪”区域,指数为70(一周前指数为75)。

    大多数分析师认为,比特币/美元的上升趋势仍会继续。这一看法得到了统计数据的支持。根据Glassnode数据显示,比特币已重新从交易所流出。由于中国颁布挖掘禁令后导致的比特币网络哈希率降低,也已恢复了近50%。与此同时,比特币供应量相当低:矿工和投资者都在为预计中的价格上涨储备库存。

    宏观经济背景也是非常有利的。纽约证券交易所继续上市比特币相关的ETF。的确,有消息称,美国证券交易委员会(SEC)很可能会拒绝Valkyrie推出杠杆ETF的申请。在SEC目前正在考虑的40个申请中,除了推出比特币期货ETF申请外,其他申请很可能也不会获得批准。但那些将获批的项目,也足以保证投资者手中因担心通胀而节省下的资金稳定地流入这个行业。

    关于比特币,也有好消息。支付业巨头万事达(Mastercard)很快将会宣布在其网络中支持加密货币业务。其中包括比特币钱包、比特币信用卡及借记卡,以及积分可转换为数字资产的会员计划。

    经营着全世界最大批发和零售连锁店的美国公司沃尔玛(Walmart Inc.),也向第一大加密货币业务拓展,推出了在其门店销售比特币的试点项目。

    化名Altcoin Sherpa的加密交易员及分析师相信,比特币的价格不会跌至54,000美元这个强力支撑区以下,从这个区域反弹后,它的高点记录将在11月份被刷新,价格将超过80,000美元。

    另一位知名分析师PlanB也预计,比特币价格将呈抛物线式增长。这里需要提醒的是,PlanB是用于旗舰加密货币价格预测的Stock-to-Flow(S2F)模型的创造者,该模型曾准确预测了比特币8月和9月时的价格。如果比特币继续按照这个模型发展的话,它的价格将在11月份达到98,000美元,在12月份达到135,000美元。PlanB公开表示:“所以,今年的圣诞夜一定会非常愉快”。同时,这位专家还认为历史上每次大牛市周期过后都会出现的又一次大修正,旗舰加密货币也是无法避免的。

    另一位深受喜爱的加密分析师兼交易员Lark Davis预计,“未来6个月,比特币和加密货币会变得超级疯狂!你们中的许多人将有机会彻底改变自己的财富命运,”他在推文中这样写道。

    Davis并不建议投资者在目前形势下沉迷于投机性替代币和不可替代代币(NFT),而是要投注经过时间考验的加密币。“让胜出的更加获利,把你的头寸加大一倍或者三倍,砍掉亏损的。要毫不留情的去做,保留没有把握的资产是没有任何意义的,”Lark Davis写道。在他看来,未来十年里,比特币会让投资者的存蓄增长20倍,但个别替代币也可以更快地产生类似的回报。这位专家解释说,“替代币是用来赚钱的,而比特币是用来存储的。”

    主要替代币似乎“听到了”Lark Davis的召唤。当比特币价格还在60,000-61,000美元区域徘徊之时,以太坊已经在10月29日刷新了它的历史高点记录,价格达到4,447美元。上次的高点记录4,360美元,还是在5月份时创下的。

    以太坊/美元汇价自9月21日以来,已经连续五周暴涨,涨幅超过65%。这次上涨的原因,主要是代币烧毁以减少以太坊的流通量。另一个促使这个代币价格增长的因素是,以太坊2.0信标链Altair升级成功启动的消息,这让以太坊2.0全面发布时刻的到来离我们更近了一步。

    对于那些不仅关心自己未来,也对孩子与亲人未来在意的人们来说,这又是一则有趣的新闻。俄罗斯保险业企业Renaissance Life与InDeFi SmartBank已展开合作,联合开发智能合约以助于数字资产的继承问题。随着加密市场的不断发展,此类财产的继承问题就变得越发尖锐。由于加密货币是去中心化的,在拥有者身故的情况下,如继承者无法访问加密电子钱包,将不能处理死者的财产。正在开发中的智能合约,将为您解决这个问题。该合约允许客户在其身故后,将数字财产的处置权转移给他们的指定继承人。

 

NordFX分析团队

 

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